Scandinavian Credit Fund I

Som investerare i Scandinavian Credit Fund I (SCFI) får du möjlighet till en hög riskjusterad avkastning med låg eller ingen korrelation till aktie-, obligations- och råvarumarknader genom att bedriva seniort säkerställd direktutlåning till företag och andra associationsformer främst i Skandinavien. Den genomsnittliga årliga avkastningen har varit 5,94% per 2021-12-31 för investeraren som var med från starten i januari 2016, vilket inte innebär någon garanti för framtida avkastning.

Risknivån totalt sett bedömer vi som ”låg till medelhög”; högre än kortränteplaceringar men klart lägre än till exempel high-yield och aktiefonder. Den främsta risken är likviditetsrisk om många investerare vill sälja samtidigt eftersom direktlånen som fonden investerar i är onoterade. Kreditrisk bedömer vi som den näst största risken, kopplat främst till om vi inte har tagit tillräckligt med säkerheter och panter eller om värdet på dessa försämras över lånets löptid.

Teckna dig nu hos Mangold


Om Scandinavian Credit Fund I

  • Scandinavian Credit Fund I (SCF I) startade i januari 2016
  • SCF I är en alternativ investeringsfond med ambition att ge en avkastning på 6-8% per år vilket den presterat hitintills
  • Målet för fondens risk, uttryckt som standardavikelse, är under 2% årligen
  • SCF I ska ha en låg samvariation med andra tillgångslag
  • Medel som investeras i fonden lånas ut till noga utvalda företag som så kallade säkerställda direktlån
  • Investeringar föregås av en gedigen kreditprocess utförd av ett team med lång erfarenhet från utlåningsverksamhet
  • Fonden placeras i riskklass 2 av 7 (SRRI)
  • För månadsaktuella siffror hänvisar vi till vår månadsrapport nedan


Så genererar fonden avkastning

SCFI avkastning i 5 steg

Vem kan investera?

Risker

Risknivån totalt sett bedömer vi som ”låg till medelhög”; högre än kortränteplaceringar men klart lägre än till exempel high-yield och aktiefonder. Den främsta risken är likviditetsrisk om många investerare vill sälja samtidigt eftersom direktlånen som fonden investerar i är onoterade. Kreditrisk bedömer vi som den näst största risken, kopplat främst till om vi inte har tagit tillräckligt med säkerheter och panter eller om värdet på dessa försämras över lånets löptid. Den genomsnittliga årliga kreditförlustnivån har uppgått till 0,55% av portföljvärdet från starten i januari 2016 till och med december 2021.

De medel som placeras i Scandinavian Credit Fund 1 AB kan såväl öka som minska i värde och det är inte säkert att den som investerar i Scandinavian Credit Fund 1 AB återfår hela det insatta kapitalet. Här nedan listar vi de risker som är förknippade med en investering i fonden. Innan en investering så bör informationsbroschyren och prospektet läsas i sin helhet.

Likviditetsrisk
Likviditetsrisk för ett företag är risken för att företaget inte kan uppfylla sina betalningsåtaganden vid förfallotidpunkten, det vill säga att Fonden saknar likvida medel att betala till exempel fakturor eller lösenbelopp till Investerare i tid. Risken uppstår eftersom Fonden finansierar sig genom att ge ut Vinstandelslån, vilka innebär betalningsförpliktelser gentemot Investerarna.
Risken kan öka om Fonden skulle få svårt att ta in kapital. Likviditetsrisk kan också uppstå i Fondens Portfölj, om de tillgångar Fonden har investerat i skulle vara svåra att avyttra eller om Fonden får svårt att avveckla Portföljen eller om det tar längre tid än förväntat att avveckla positioner och sälja investeringar.
Likviditetsrisk innebär för en obligation att det inte går att sälja obligationen i förtid. Under normala marknadsförhållanden erbjuder Marknadsgaranten en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Även om obligationer i form av Vinstandelslån blivit mer etablerade på senare tid är andrahandsmarknaden fortfarande begränsad. Det finns därför en risk att likviditeten i Vinstandelslånen är låg, och att de handlas till ett pris som understiger emissionspriset.
Ibland kan det vara svårt eller omöjligt att sälja Vinstandelslån under löptiden och den är då illikvid. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, förändringar i regelverk, hedging ("säkring") av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra händelser vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplats stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en visstid.
Ränterisk
Ränterisk Vinstandelslånens värde är i stor utsträckning beroende av ett antal olika faktorer. En av sådana faktorer är marknadens allmänna räntenivå varför investerare i fondens vinstandelslån bör förstå att utvecklingen av avkastningen kan påverkas negativt av förändringar av räntenivåer på de marknader där fonden och låntagarna är verksamma.
Återinvesteringsrisk
Långsiktiga avkastningsmöjligheter på de av fonden utgivna vinstandelslån är i högsta grad beroende av att fonden finner nya utlåningsobjekt som kräver finansiering och som dessutom är lämpliga utifrån de kraven som fonden uppställer
Makroekonomisk risk
En kraftig nedgång i landets eller regionens ekonomi kan påverka företagens förmåga att betala ränta och kan även leda till att återbetalning av lånet inte fullgörs i tid eller uteblir helt. För fondens del innebär det risk för att det investerade kapitalet inte förblir intakt eller att avkastningen på det investerade kapitalet inte blir så hög som förväntat eller uteblir helt. AIF-fonden har emellertid låtit göra en analys av andra fonder i andra länder som har liknande strategier som visade att fonderna inte påverkats alls under exempelvis den senaste finanskrisen.
Marknadsföringsrisk
Fondens produkt är relativt ny och okänd för mindre investerare varför det kan innebära svårighet att nå ut och att attrahera tillräckligt antal investerare.
Investeringarnas värdeutveckling
Fonden erbjuder kortfristig direktutlåning till mindre och medelstora företag för att uppnå målet som är en hög riskjusterad avkastning med låg eller ingen korrelation med andra tillgångsslag.Den avkastningen på sina investeringar som fonden vill åstadkomma är således direkt beroende av den återbetalningsförmåga låneobjekten har. Det finns således inte någon garanti för att fondens investeringar ger den förväntade avkastningen, eller att värdet på det investerade kapitalet behålls intakt, varför det inte heller finns någon garanti för att investerat kapital kan återfås vid inlösning. Det bör understrykas att fonden till stor del kommer att investera i mindre och medelstora företag som har god likviditet och finansiell ställning och som behöver extra kapital för diverse projekt. Detta innebär att fonden skiljer sig från de objekt som privatpersoner vanligtvis har möjlighet att investerar i, och innebär dessutom att du som investerare får en riskspridning som annars är svår att uppnå som enskild investerare.
Handel med Scandinavian Credit Fund I vinstandelslån
Investering i bolagets vinstandelslån ska i första hand ses som en investering för obligationens hela löptid. Vinstandelslånen är fritt överlåtbara med de begränsningar som gällande rätt uppställer. Vinstandelslånen är noterde på NGM Main Regulated under Nordic AIF Sweden-segmente där de prissätts kontinuerligt.
Investeringstillfällets varaktighet och volatilitet
Investering i fondens strategi är förknippad med risk även vad gäller dess varaktighet. Fonden bedömer dock att investeringsmöjligheten kommer att kvarstå så länge bankernas kapitalkrav befinns åtminstone på samma höga nivå som idag. Fondens investeringsstrategi är därutöver relativt konjunkturokänslig med förutsättning att omständigheter på marknaden inte försämras på ett avsevärt sätt.
Valutarisker
Fonden kan komma att göra investeringar av viss del av kapitalet i andra valutor än den svenska kronan. Fonden avser att valutasäkra investeringarna som görs i andra valutor än den svenska kronan varför risken bedöms som liten.
Kreditrisk
Fondens investeringsstrategi innebär viss kreditrisk då det alltid finns risk att det utlånade kapitalet inte återbetalas till fonden vid utgången av lånets löptid vilket kan påverka avkastningen. Vid en kraftig försämring av fondens ställning kan fonden bli oförmögen att uppfylla sina förpliktelser enligt de investeringsavtal som ingås med obligationshavarna.
Föregående
Nästa
2022-11-25
2022-11-29
2022-12-01

Aktuella datum för insättning

SISTA DAG FÖR TECKNING
SISTA DAG FÖR LIKVID
TECKNINGSDAG
2022-11-10
2022-12-01
2022-12-12

Aktuella datum för uttag

BLANKETT OSS TILLHANDA
AVRÄKNINGSDAG
NÄR SKER UTBETALNING

Fondutveckling

MÅNATLIG NAV-UTVECKLING EFTER AVGIFTER

Månads­rapporter

Finanskalender

Pressreleaser

2022-11-09Information om emission och tilldelning
2022-11-02Scandinavian Credit Fund I AB (publ) - Offentliggör NAV-kurs 104,23 för oktober 2022
2022-10-31Information rörande ett innehav i Scandinavian Credit Fund I AB (publ)
2022-10-07Information om emission och tilldelning
2022-10-03Scandinavian Credit Fund I AB (publ) - Offentliggör NAV-kurs 104,64 för september 2022
2022-09-09Information om emission och tilldelning
2022-09-01Scandinavian Credit Fund I AB (publ) - Offentliggör NAV-kurs 104,12 för augusti 2022
2022-08-31Scandinavian Credit Fund I AB (publ) - Offentliggör Delårsrapport 2022
2022-08-05Information om emission och tilldelning
2022-08-01Scandinavian Credit Fund I AB (publ) - Offentliggör NAV-kurs 103,84 för juli 2022
2022-07-06Information om emission och tilldelning
2022-07-01Scandinavian Credit Fund I AB (publ) - Offentliggör NAV-kurs 103,04 för juni 2022
2022-06-07Information om emission och tilldelning
2022-06-01Scandinavian Credit Fund I AB (publ) - Offentliggör NAV-kurs 102,69 för maj 2022
2022-05-06Information om emission och tilldelning
2022-05-02Scandinavian Credit Fund I AB (publ) - Offentliggör NAV-kurs 102,32 för april 2022
2022-04-13Information om emission och tilldelning
2022-04-01Scandinavian Credit Fund I AB (publ) - Offentliggör NAV-kurs 101,67 för mars 2022
2022-03-04Information om emission och tilldelning
Äldrehttps://news.cision.com/se/scandinavian-credit-fund-i/

Dokument

Innan en investering i Scandinavian Credit Fund I AB så är det viktigt att du läser det skriftliga materialet om fonden för att kunna fatta ett välgrundat beslut som innebär att du förstår de risker som finns med fonden och att du förstår hur fonden fungerar. Därför bör du noggrant läsa igenom informationsbroschyren, basfaktabladet samt prospektet och dess tillägg. Du hittar alla relevanta dokument här.

Förvaltnings­koncept

Investeringsprocess
Investeringsobjekten godkänns av en investeringskommitté efter en väl utarbetad kreditprocess. Fonden strävar efter att konsekvent ingå engagemang med låntagare vars förväntade avkastning är attraktiv i förhållande till den kreditrisk som engagemanget innebär. De enskilda engagemangen avvägs mot varandra i syfte att uppnå en effektivt balanserad kreditrisk för fonden som helhet. Investeringsobjekten har låg korrelation med andra marknader och risken i fonden ska primärt vara driven av kreditrisk och avkastning för fonden som helhet.

Direktutlåning till företag
Fondens utlåningsobjekt återfinns primärt i hela Skandinavien och vänder sig till företag som befinner sig i någon form av expansion, investering, refinansiering, omstrukturering, generationsfinansiering, säsongmässiga  eller andra behov.

Fondandelar
Fonden kan  på selektiv basis placera medel i fondandelar i liknande fonder utan geografisk begränsning.

Derivat
Fonden har möjlighet att använda derivatinstrument, dels för att reducera sådana risker som är icke-önskvärda, dels för att erhålla exponeringar som bedöms attraktiva för fonden och dess riskprofil.

Räntebärande instrument
Fonden kan placera likviditet i obligationer.

Inlåning till bank
Fonden kan placera likviditet hos kreditinstitut efter kreditprövning.

Vinstandels­ränta

Scandinavian Credit Fund I ABs avkastning (årlig Vinstandelsränta) kommer att omvandlas till nya Vinstandelslån till Vinstandelslåneinnehavarna. Fonden ska för varje räkenskapsår fastställa Vinstandelsräntan för förvaltningen av Investeringsportföljen enligt God redovisningssed.

Vinstandelsränta som tillfaller Vinstandelslåneinnehavarna ska på Ränteförfallodagen ske genom utgivande av ytterligare Vinstandelslån. Vinstandelsräntan skall avrundas nedåt till närmaste krona och avrundningen sker på depåinstitutnivå.

Den 13 januari ställs kursen ner till 100,00 efter bokning av Vinstandelsräntan och det nya nominella beloppet för Vinstandelslånen bör synas i respektive depå den 23 januari.

Viktigt! Det innebär att under perioden från den 13 januari fram till att depåinstitutet har bokat ut de nya Vinstandelslånen ser det ut som negativ avkastning i depån.

Hur kan Vinstandelsräntan och värdet räknas fram?

Exempel: Investering i fonden har skett den 1 februari 2017

Investerat kapital 100 000 kr till NAV kurs 100,43. Det ger nominellt 99 571 kr (100 000 / 1,0043 = 99 571)

Investeringens värde 1 februari 2017 var 99 999 kr (99 571 * 1,0043).

NAV kurs 2 januari 2018 är 108,13 före utgivande av Vinstandelsränta.
Investeringens värde 2 januari 2018 var 107 666 kr (99 571 * 1,0813).

Avkastningen (Vinstandelsräntan) utgår till investeraren i form av nya vinstandelslån, vilket ger det totala nominella beloppet 107 666 kr *)
Ny NAV kurs 10/1 2018 är 100,00 efter utgivande av Vinstandelsränta

Värde på innehavet efter utgivandet av nya Vinstandelslån blir då 107 666 kr (107 666 * 1,0000)


*)       Då avrundning av Vinstandelsräntan sker på depåinstitutnivå kan det nya nominella beloppet variera från de här exemplen.

Notera att efter Finansinspektionen godkännande av AIF-fondens tillägg till prospektet i december 2017 är det nominella beloppet ändrat från 100 kr till 1 kr.

Handlade marknader

Fondens huvudsakliga verksamhet är att med medel som inflyter medelst erbjudande genom detta prospekt tillhandahålla lånekapital till mindre och medelstora företag. Fondens utlåningsobjekt återfinns i första hand i Skandinavien. Fonden kan även på selektiv basis investera i fondandelar i liknande fonder eller genom samfinansiering tillsammans med nationella- eller internationella samarbetspartners utan geografisk begränsning. Genom detta avser fonden skapa en placering som har lägre risk än aktier och bättre potential till avkastning än traditionella ränteplaceringar.

Förvaltnings­arvode

Förvaltningsarvode utgår dels i form av en fast ersättning, dels i form av en vinstdelande ersättning.

Den fasta ersättningen uppgår till 1,6 procent per år. Den fasta ersättningen erläggs kvartalsvis.

Vinstdelning uppgår till 20 procent av fondens värdestegring utöver den genomsnittliga avkastningen på 3-månaders statsskuldväxlar efter ”high watermark”. High watermark innebär att fonden endast erlägger prestationsbaserat arvode efter det att eventuell underavkastning från tidigare perioder kompenserats. Den resultatbaserade ersättningen erläggs årsvis.

Courtage, clearingavgifter och övriga transaktionskostnader hänförliga till fondens investeringar betalas löpande av fonden.

Teckning och inlösen

Försäljning och inlösen av vinstandelslån sker per den första bankdagen varje månad.

Anmälan skall ske på särskild blankett som du hittar under Dokument här ovan. (Teckning kan ske 4 bankdagar inför varje månadsskifte, februari till december, ej januari)

Teckning kan även ske med BankID via mangold.se/emission/teckning

Minsta belopp vid teckning är 100 000 kronor.

Inlösen skall vara Skandinaviska Kreditfonden AB tillhanda senast 15 bankdagar före det månadsskifte då inlösen skall äga rum och ska ske på särskild blankett som du hittar under Dokument här ovan.

PRENUMERERA PÅ VÅRA NYHETSBREV

Bli först med att ta del av våra nyheter och utveckling.

Om du bara vill ha våra pressreleaser så kan du gå till respektive pressrum via länkarna nedan, så kommer du se en ikon med ett kuvert. Klicka på den och ange namn och mailadress så anmäler du dig till våra pressreleaser.

Nyhetsrum Scandinavian Credit Fund I
Nyhetsrum Nordic Factoring Fund

Investering i fonder innebär alltid en risk. Värdet på din investering kan gå upp och ned beroende på faktorer som påverkar marknaden inklusive räntor. Historisk avkastning är ingen indikator på framtida avkastning. Investerare kan gå miste om delar eller hela det investerade beloppet. För mer information om risker, läs mer i fondernas KIID och prospekt.

KredFin AB har för avsikt att bli en ledande oberoende aktör inom direktutlåning till  företag i Skandinavien och samtidigt skapa unika investeringsprodukter. Bolagets första fond är Scandinavian Credit Fund I.

Facebook Linkedin

Kontakt

Länkar

NYHETER

Copyright © 2022 KredFin AB

Emma Westerberg

Ange bara dina uppgifter så hör vi av oss så fort som möjligt för att hitta en tid att boka möte.

Observera att vi inte kan ta emot förfrågningar under 20MKr.

Eller ring oss