Scandinavian Credit Fund I AB (publ) redovisar en NAV-kurs för augusti om 55,42, vilket är en minskning med -4,17% under månaden. Fondens förvaltade kapital uppgår vid utgången av månaden till 1 496 Mkr.
Förändringen under månaden beror till -2,5% på den utbetalning om 40 Mkr som gjordes den 28 augusti. Resterande del av förändringen beror dels på valutaförändringar, där kronan under månaden stärkts mot samtliga valutor i portföljen och dels på ett kurstapp på de noterade innehaven som fonden äger. Det senare har en påverkan med ca -0,4% resterande är i stort en valutaeffekt.
Fondens reserveringar enligt IFRS 9 minskade under månaden 2,4 Mkr.
Som tidigare beskrivet så påverkas fonden av svenska kronans rörelse mot andra valutor fonden är exponerad mot. Månadens utveckling av fondens valutor framgår av nedan tabell. Valutaförändringarna har påverkat portföljen både positivt och negativt under året. Totalt under året har vi dock haft en förstärkning av kronan vilket inneburit en försvagning av dollarn med -14,5% och med -7,7% mot pundet.
*) Som nämnts i tidigare månadsbrev har fonden slutat med att valutasäkra innehaven då det ansetts vara för dyrt samt att det även får likviditetseffekter i samband med att valutaterminerna realiseras. Utfallet i portföljen påverkas efter det att vi slutat med valutasäkring både upp och ner beroende på hur valutorna förändras.
Lån och aktier i portföljen före reserveringar fördelar sig i underliggande valutor enligt nedan.
Enligt den modell som fonden tillämpar för reservering av lånen så uppgår reserveringen per kategori enligt följande.
Utgående reserv uppgår per 31 augusti -264,9 Msek att jämföra med reserven i juli som uppgick till -267,3 Msek.
Händelser under månaden
Återbetalningen om 40 Mkr genomfördes som planerat. Betalningen drogs av Euroclear från fondens konto den 28 augusti och utbetalades till respektive depåinstitut. Har betalningen inte nått dig som investerare ber vi er kontakta din bank eller värdepappersinstitut då fonden inte är involverad i fördelningen till respektive kunds depå.
Vi jobbar vidare för att realisera ytterligare tillgångar och lån för att möjliggöra nya utbetalningar.
Augusti har som juli varit en lugn månad. De projekt som är i gång löper på.
Fonden har endast mottagit en mindre utbetalning från Kronofogden från den utmätning vi berättat om tidigare. Vi kommunicerar med handläggaren för att skynda på ärende.
Inget nytt gällande den pågående stämningsprocessen i Danmark. Fonden har stämt tidigare ledning och revisorer. Vi arbetar aktivt med processen och återkommer när vi har mer information.
Försäljning av bostadsrätterna i Björnrike fortgår. Vi har nu sålt 8 av 15 lägenheter så det går sakta framåt. Förhoppningsvis kan vi avyttra några till inför den kommande vinter. Annonsering alltjämt på Hemnet och mäklarens hemsida.
Arbetet med fastigheterna i Norrtälje och Hallstavik löper på och projektet med ventilationen hos distriktstandvården är inne i slutfasen. Planen är som tidigare att återuppta kontakten med mäklare när arbetet i fastigheterna är klart. I första hand kommer vi att gå ut med en försäljning av fastigheten i Hallstavik.
Utvecklingen i några av de onoterade bolag som fonden pant realiserat är fortsatt god. Som tidigare rapporterats har vi en lite svagare utveckling under de senaste månaderna i det ena innehavet. Vi inväntar rapport för augusti och hoppas att utvecklingen åter vänder så att prognosen för 2025 kan infrias.
Återbetalning av kapital
Ingen ny återbetalning är inplanerad i dagsläget. Vi jobbar aktivt med samtliga innehav i portföljen för att realiserat värden och frigöra likviditet. Ambitionen är att kunna göra ytterligare återbetalningar.
Som omnämnts i föregående månadsbrev så har vi fått propåer om fonden har möjlighet att återköpa utgivna Vinstandelslån över börsen som en del av förvaltningen, då börskursen (sekundärmarknaden) avviker från fondens månatliga NAV (primärmarknaden). Frågan har diskuterats internt och vi har kommit fram till att det kan vara en god idé att göra så med ett mindre belopp om 5-10 mkr, vilket vi i så fall kommer att ske under Q4 om spreaden mellan primär- och sekundärmarknaden kvarstår.
Mer information och Q&A finns att tillgå på Fondens hemsida: https://kreditfonden.se samt i tidigare månadsbrev.
